Nedeľa, 26. september, 2021 | Meniny má EditaKrížovkyKrížovky

Hľadáte investora alebo banku? Aký je rozdiel medzi nimi a kto je pre vašu firmu vhodnejší?

Podnikáte a potrebujete dodatočné finančné zdroje, napr. na expanziu na nové trhy, na rozbeh výroby nového produktu, na uvedenie nového produktu alebo služby na trh, preklenutie nedostatku financií z dôvodu sezónnosti podnikania. Alebo sa ešte len chystáte podnikať a tiež potrebujete finančnú injekciu na rozbeh celej firmy.

Na ktorú finančnú inštitúciu sa obrátiť? U koho máte najväčšie šance?

V prvom rade si treba ujasniť, aký je rozdiel medzi bankou a investorom a v ich pohľade na možnosť vloženia ich prostriedkov do vašej firmy? Čo očakávajú oni?

Skryť Vypnúť reklamu

V jednom sú zajedno: oba typy inštitúcií očakávajú vrátenie celej nimi investovanej sumy plus zisk (úrok alebo výnos), ktorého výška závisí od rizika, ktoré podstupujú pri investovaní do vašej firmy.

Banka

Banka vám poskytne úver. Vy jej ho budete postupne v pravidelných intervaloch počas podnikania vracať vo forme splátok istiny. K tomu jej budete spolu s istinou platiť aj úrok, prostredníctvom ktorého banka zhodnocuje svoje prostriedky. Spolu teda banke platíte anuitnú splátku = istina + úrok. Banka zvyčajne požaduje od vás zábezpeku, na ktorú bude mať právo v prípade, že nebudete splácať úver (najčastejšie záložné právo na nehnuteľnosť). Toto všetko sa uvádza v úverovej zmluve.

Banka podstupuje menšie riziko ako investor, ide do menej rizikových projektov. Percento zhodnotenia investície, teda úrok, je nižšie ako úrok v prípade investora.

Skryť Vypnúť reklamu

Hľadať finančné zdroje v banke je vhodnejšie pre už zabehnuté firmy, s určitou históriou, s výhľadom expanzie jej existujúcej činnosti, prípadne s potrebou preklenutia dočasného nedostatku finančných prostriedkov.

Investor

Investor vloží do vašej firmy investíciu. Vy ju nesplácate ako úver s úrokom banke. Investor však za svoju investíciu tiež niečo očakáva. Očakáva podiel vo vašej firme s určitým stupňom kontroly nad riadením vašej firmy. Výška jeho podielu vo vašej firme závisí od výšky investície (tá závisí od toho koľko vaša firma potrebuje) a hodnoty vašej firmy (prípadne budúceho cash flow firmy). Výška investície, podiely vo firme a iné podmienky vzťahu medzi investorom a súčasnými spoločníkmi alebo akcionármi vo firme sa spravidla definujú v investičnej zmluve.

Skryť Vypnúť reklamu

A aby svoju investíciu investor zhodnotil, jedného dňa (v priemere približne o 5-7 rokov) chce svoj podiel vo vašej firme predať. (Komu ju predá závisí od typu investora a investície, o tom však v inom článku.) A to predať za takú sumu, v ktorej sa mu vráti jednak vložená investícia do vašej firmy a jednak jej zhodnotenie, resp. výnos, vyjadrený mierou výnosnosti (%) z investovanej sumy (v prípade banky je to úrok a úroková miera v %). Táto očakávaná miera výnosnosti je podstatne vyššia ako úroková miera v prípade úveru z banky, často krát niekoľkonásobne. To však je miera výnosnosti, ktorá je len očakávaná.

Nikde nie je napísané (ako je to v úverovej zmluve s bankou, ktorá určuje výšku úroku), že investor tento výnos z investície naozaj získa. Okrem toho mu firma nič v priebehu podnikania nespláca. Nič nie je zabezpečené ako v prípade banky. A to je to riziko, ktoré investor podstupuje. Je podstatne vyššie ako v prípade banky. Preto investor očakáva mieru výnosnosti podstatne vyššiu než banka.

Skryť Vypnúť reklamu

Ak investor nevidí, že potenciál vašej firmy alebo projektu dokáže tento výnos “zabezpečiť” svojou úspešnosťou a tým aj ziskovosťou, finančné prostriedky vám neposkytne. Ak potenciál vo vašej firme vníma pozitívne a vidí v nej výnimočnosť a úspešnú budúcnosť, podpíše s vami investičnú zmluvu, v ktorej sa dohodnete okrem mnohých iných vecí a podmienok aj na forme exitu, teda spôsobe jeho výstupu z firmy (spôsobe predaja jeho podielu).

Až v momente exitu, investor zhodnotí svoju investíciu. V zmluve je definovaný spôsob exitu, avšak za koľko bude tento predaj realizovaný, je napísané “vo hviezdach.”

Hľadať finančné zdroje u investorov je vhodnejšie pre začínajúce firmy, s vysokým potenciálom rastu, pre firmy prichádzajúce na trh s niečím inovatívnym.

Skryť Vypnúť reklamu

Prehľad rozdielov:

Banka

Investor

Forma poskytnutia finančných prostriedkov

Úver

Investícia

Zisk finančnej inštitúcie z poskytnutých prostriedkov

Úrok

Výnos (zakomponovaný v sume inkasovanej za predaj podielu)

Zobrazenie v účtovníctve

Zvýšenie položky “cudzie zdroje”, konkrétne “úvery”

Zvýšenie položky “vlastné imanie”

Ako sa finančné prostriedky vracajú finančnej inštitúcii

Splátky istiny v priebehu podnikania, počas úverového vzťahu

Predaj podielu investora vo firme na konci investičného obdobia

Vzťah

Úverová zmluva

Investičná zmluva

Riziko

Nižšie

Vysoké

Prv než banku alebo investora oslovíte, presvedčte sa, že máte pripravený podnikateľský plán.

Skryť Vypnúť reklamu

Najčítanejšie z ekonomiky

Inzercia - Tlačové správy

  1. Maurícius vás nenechá chladnými. Za akými miestami sa vybrať?
  2. Jablone prekonali očakávania. O bývanie v Bytči je veľký záujem
  3. Ako môžu fajčiari pomôcť prírode? Úplne jednoducho
  4. Znalec slovenského brandy
  5. Poznáte všetkých TOP 10 Bratislavy?
  6. Naša klimatická zmena: Návod ako pomôcť pri záchrane planéty
  7. Školy sa znova môžu zapojiť do zberu starých mobilov
  8. Sledujte naživo pokusy so slovenskými výskumníkmi
  9. Slováci ochutnali vegánske bagety. Chutili im?
  10. Sedemnásť slovenských hotelov na septembrový last minute výlet
  1. Zateplenie šikmej strechy PUR penou či minerálnou vlnou?
  2. Ako uľahčiť opatrovanie seniorov doma
  3. Samočistiace vypínače chránia pred infekciami
  4. Ako zvýšiť produktivitu vašej prevádzky?
  5. Hobbymarket OBI predstavil nový koncept predajne v Michalovciach
  6. Aktuálne radarové a slovenské hlásenia v autokamere?
  7. Tesco announces net-zero target of 2035 for its operations
  8. Granátové jablko prekvapí vás chuťou i aktívnymi látkami
  9. Lekárska prehliadka pre cudzincov je v Nitre, aj bez objednania
  10. Tento výťah si poradí aj s tým najužším schodiskom
  1. Sledujte naživo pokusy so slovenskými výskumníkmi 6 970
  2. Ako môžu fajčiari pomôcť prírode? Úplne jednoducho 5 979
  3. Prišli škrečky a Dedoles počíta tržby na desiatky miliónov 4 628
  4. Zateplenie strechy PUR penou či minerálnou vlnou? 4 162
  5. Maurícius vás nenechá chladnými. Za akými miestami sa vybrať? 4 130
  6. Jablone prekonali očakávania. O bývanie v Bytči je veľký záujem 3 585
  7. Zodpovedné investovanie praje budúcnosti a je fér 3 528
  8. Slováci ochutnali vegánske bagety. Chutili im? 3 481
  9. Poznáte všetkých TOP 10 Bratislavy? 3 125
  10. Sedemnásť slovenských hotelov na septembrový last minute výlet 2 882
Skryť Vypnúť reklamu
Skryť Vypnúť reklamu
Skryť Vypnúť reklamu
Skryť Vypnúť reklamu

Hlavné správy zo Sme.sk

Prieskum dôveryhodnosti politikov agentúry Focus, september 2021.

Dôveryhodnosť Čaputovej od začiatku roka klesá.


2 h
Peter Sagan.

Sledujte s nami online prenos z MS v cestnej cyklistike 2021.


Sportnet 7 h
Peter Schutz

Slovensko potrebuje aj zjednocovanie nepopulistického straníckeho drobizgu.


1 h

Blogy SME

  1. Róbert Ďurec: Slovensko ako daňový raj? Takto to robia bohatí
  2. Jiří Ščobák: Na změnu zdravotní pojišťovny už zbývá jen pár dní
  3. Ústav aplikovanej psychológie FSEV UK: Medzipohlavné rozdiely v deľbe práce
  4. Miroslav Pollák: Utečenci a „ekonomickí migranti“
  5. Inštitút strategických politík: Ničivá druhá vlna COVID-19 v Indii môže predznamenať úpadok Módího moci
  6. Martin Ondráš: Stratili sme potravinovú sebestačnosť. Stratíme aj bezpečnosť potravín?
  7. Milan Kuruc: Čomu pomohol odporúčaný homeoffice?
  8. Jakub Šimek: Ako po pandémii predbehnúť Estónsko je otázka za 20 bitcoinov
  1. Róbert Ďurec: Slovensko ako daňový raj? Takto to robia bohatí 26 778
  2. Pavol Koprda: 90% hospitalizovaných ľudí je nezaočkovaných. Čo nám to hovorí o vakcínach? Takmer nič. 10 064
  3. Martin Dorčák: DPH podľa Remišovej 6 199
  4. Lucie Meisnerová: Svadba v polovici života 5 697
  5. Radovan Kulín: Kováčik má šťastie, že nevyrábal mastičky z konope 5 569
  6. Marcel Burkert: Šokujúce slová Dr. Urbánka, ktorý 20 rokov pracoval pre fy ako Pfizer, Johnson a iné. 4 301
  7. Stanislav Martinčko: R.Fico sa stal kajúcnikom č.1 !!! 4 088
  8. Peter Chudý: Šesť spôsobov na odstránenie čestného policajta alebo ako to bolo za prezidentovania Tibora Gašpara a likvidačné metódy prehnitého systému dnes. 3 966
  1. Lucia Šicková: Poučenia z herného biznisu 1: O hrách a systémoch
  2. Róbert Ďurec: Slovensko ako daňový raj? Takto to robia bohatí
  3. Pavol Koprda: 90% hospitalizovaných ľudí je nezaočkovaných. Čo nám to hovorí o vakcínach? Takmer nič.
  4. Karolína Farská: Do Ficovej éry sa vraciame aj bez neho
  5. Adam Valček: Vyšetrovateľ dal Bödörovi pokutu za to, že mlčal
  6. Adam Valček: Neexistujúca kancelária aj termín. Výpovede proti Výbohovi nesedia
  7. Karolína Farská: Dva rozdielne protesty za slobodu
  8. Pavol Koprda: Očkovacia lotéria: Čo môže priniesť a kde sú jej úskalia? Pohľad cez dáta, teóriu hier a hazardné hry
Skryť Zatvoriť reklamu