Vodné dielo dostavali v roku 1983. Horná nádrž je vybudovaná na krasovej plošine Vyšné Sokoly v nadmorskej výške 1 160 metrov‚ dolná je na pohľad klasická priehrada vo výške 733 metrov nad morom. Práve tento výškový rozdiel pomáha elektrárni k vyššiemu výkonu. Napriek tomu, že elektráreň Čierny Váh nemá svetovo ohromujúce parametre, je pre slovenskú energetiku veľmi dôležitá.
„Slúži ako stabilizačný prvok celej našej prenosovej sústavy‚“ vysvetľuje Ladislav Zaukolec‚ v čase našej návštevy vedúci hydrocentra Čierny Váh. „V tejto elektrárni sa energia vyrába presunom vody z hornej nádrže do dolnej. Keď je elektrickej energie v sieti prebytok, zapíname čerpadlá a premiestňujeme vodu do hornej nádrže. Vytvoríme si tak zásobu energie na čas, keď jej bude málo.“
