Po skončení každého štvrťroka musia manažéri veľkých hedžových fondov zverejniť takzvaný 13F Report. V ňom detailne opisujú, čo do svojich portfólií nakúpili a čo z nich predali. Vydávajú ho vždy 45 dní po skončení štvrťroku.
Pozreli sme sa na to, aké transakcie majú na konte veľké investičné skupiny v poslednom kvartáli vlaňajška, teda od októbra do decembra 2023.
V našom prehľade si všímame pozície Warrena Buffetta, Georgea Sorosa, Billa Gatesa, Billa Ackmana a Michaela Burryho.
Bill Gates vo veľkom odpredával
Kým v treťom kvartáli bola nadácia Bill & Melinda Gates Trust, ktorá spravuje majetok spoluzakladateľa Microsoftu, na nákupoch, v poslednom štvrťroku odpredávala 51 akciových titulov.
Okrem technologických firiem ako Apple, Meta (Facebook), Amazon, Broadcom, Cisco či Alphabet (Google) sa zbavovala zbrojárskych spoločností Lockheed Martin a RTX či ropných korporácií Exxon a TotalEnergies.
Tie boli v portfóliu Gatesovej nadácie v zásade čiernymi ovcami, keďže sa už v minulosti zaviazala, že bude investovať najmä do firiem s udržateľným biznisovým modelom.
Manažéri nadácie odpredávali aj časť podielov vo firmách, ktoré mali v jej portfóliu najväčšie zastúpenie, ako sú investičná spoločnosť Berkshire Hathaway, Microsoft a výrobca traktorov John Deere.
Jedinou firmou, ktorú Gatesovci nakupovali, bolo Veralto, ktoré sa zaoberá výrobou zariadení na čistenie vody.
Bill a Melinda Gatesovci. (zdroj: TASR/AP)Warren Buffett verí ťažiarom ropy
Warren Buffett v závere roka nenakupoval žiadne nové akciové tituly, ale posilňoval pozície v ropných firmách Chevron a Occidental Petroleum (Oxy). Dôvodom je, že mu prinášajú solídne dividendy, pričom koncom roka zlacneli, preto využil situáciu.
Buffettov Berkshire Hathaway pritom od štvrtého kvartálu 2022 práve akcie Chevronu odpredával. Akcie Oxy zasa pravidelne prikupuje pri kurze okolo 57 dolárov. Oceňuje manažment firmy a jej potenciál. Vlastní ropné polia v Permskej panve na juhu USA, kde je spolu s Chevronom najväčším ťažiarom.
Obrovský dlh a firma pred krachom. Buffett prekvapuje záujmom o ropný gigant Čítajte Treťou firmou, ktorej akcie legendárny investor dokúpil, je mediálna spoločnosť Sirius XM Holdings. Zameriava sa na satelitné a online služby.
Aj Buffett znižoval pozície v Appli, ktorý v jeho portfóliu dlhodobo dominuje. Ide síce „len“ o jedno percento jeho podielu, ale znamená to desať miliónov akcií. Pri predajnej cene 192 dolárov to predstavuje takmer dve miliardy dolárov.
Buffett znižoval pozície v Appli aj koncom roka 2020 (predal vtedy 57 miliónov akcií) a neskôr povedal, že to bola „pravdepodobne chyba“.
Okrem toho Buffett odpredal tretinu pozície v spoločnosti Paramount, ktorá vlastní filmové štúdiá, streamovaciu službu Paramount+, televízie CBC, Showtime a detský TV kanál Nickelodeon.
Buffett výrazne, až o 77 percent, znížil tiež podiel vo výrobcovi počítačov a tlačiarní HP. Zbavil sa aj akcií stavebnej firmy Dr. Horton, investičnej spoločnosti Markel, brazílskeho fintechu StoneCo a poisťovne Global Life. Tie však v jeho portfóliu mali relatívne malé zastúpenie.
Warren Buffett. (zdroj: SITA/AP)George Soros nakúpil problémovú banku
Pôvodom maďarský finančník, ktorého „obľubujú“ slovenskí konšpirátori v politike a na sociálnych sieťach, cez svoju spoločnosť Soros Fund Management v štvrtom kvartáli pridal do portfólia 47 nových akciových titulov.
Medzi najzaujímavejšie patrí nemecký výrobca obuvi Birkenstock, ktorý vstúpil na burzu v októbri. Jeho výrobky preslávili celebrity ako Justin Bieber a Kanye West.
Okrem toho Sorosovi manažéri nakúpili akcie farmaceutických firiem Merck a Eli Lilly, ktorej hodnota rastie vďaka vývoju a predaju liekov proti obezite.
Portfólio rozšírili aj o nízkonákladovky JetBlue Airways, Spirit Airlines a Sun Country Airlines, zaujímavým prírastkom je tiež výrobca laboratórnych a zdravotníckych zariadení Avantor.
Soros bol aktívny aj v bankovom sektore. Vstúpil do KeyCorp a zvýšil pozíciu v regionálnej New York Community Bancorp, ktorej kurz sa po vykázaní obrovskej straty prepadol počas februára o 52 percent. Zatiaľ nie je možné overiť, či sa Soros Fund Management stihol jej akcií dovtedy zbaviť.
Najväčšou novou Sorosovou stávkou je však 78-miliónová investícia do ETF fondu , naviazaného na index S&P 500. Ďalšie milióny vložil do ETF iShares Russell 2000, ktorý kopíruje malé americké spoločnosti.
Na druhej strane, Soros koncom minulého roka úplne odpredal svoje akcie Applu a automobilky General Motors.
Znížil tiež pozície v čipovej spoločnosti Arm Holdings. Až 90 percent jej akcií vlastní japonská investičná skupina SoftBank, zvyšok vlani uvoľnila investorom, čo vyvolalo špekulatívne nákupy. Kurz akcií počas februára stúpol o vyše 80 percent, čo znamená, že Soros ich predajom koncom roka prišiel o potenciálne vysoký zisk.
Bill Ackman sa zbavoval časti predajcu tacos
Šéf investičnej spoločnosti Pershing Square Capital Management sa na Wall Street preslávil shortovaním (stávkami na pokles cien akcií), ako aj verejnou prezentáciou svojich investičných téz a názorov na trh.
Jeho fond v uplynulom kvartáli zvýšil pozíciu len v developerskej spoločnosti Howard Hughes Holdings.
Naopak, odpredával pozície v hotelovom reťazci Hilton, v hobby marketoch Lowe's a sieti rýchleho občerstvenia Chipotle Mexican Grill, ktorú preslávil jej tacos. U Ackmana má táto firma najväčšiu pozíciu.
Michael Burry investuje do Číny
Fond Scion Asset Management Michaela Burryho, ktorý v roku 2008 predpovedal kolaps amerického realitného trhu a vo filme Stávka na neistotu (Big Short) ho stvárnil Christian Bale, v uplynulom štvrťroku vo veľkom investoval v Číne.
Christian Bale ako finančník Michael Burry vo filme Stávka na neistotu. (zdroj: TASR)Tamojší akciový trh je už dva roky v nemilosti globálnych investorov. Je extrémne lacný pre geopolitické riziká, pomalší rast a problémy v realitnom sektore.
Burry ide proti prúdu. Zvýšil podiely v e-commerce gigantoch JD.com a Alibaba, ktoré tvoria dvanásť percent jeho portfólia. Obe firmy pozvoľne klesajú a stále hľadajú cenové dno.
Okrem nich nakúpil do portfólia 25 nových akciových titulov, zväčša firiem, ktoré prechádzajú ťažkým obdobím.
Zo známejších titulov ide o banku Citigroup, v ktorej prebieha reštrukturalizácia, predajcu autosúčiastok Advance Auto Parts, ktorý stráca podiel na trhu, a spoločnosť Warner Bros Discovery, ktorej streamovacia platforma Max (kedysi HBO) čelí konkurencii Netflixu a Apple TV+.
Na druhej strane, Burry odpredal pozície v ETF fonde iShares Semiconductor, ktorý kopíruje firmy v sektore polovodičov a umelej inteligencie.
Ray Dalio verí horúčke okolo Nvidie
Daliov investičný fond Bridgewater Associates stavil v závere roka na rast amerického trhu a nakúpil ETF fond iShares S&P 500. Na rozdiel od Buffetta a ďalších investorov nakúpil akcie Applu.
Vytvoril si tiež nové pozície v technologickej firme Oracle, staviteľovi telekomunikačnej infraštruktúry Crown Castle, banke Wells Fargo a aerolíniách Delta.
Okrem toho, Dalio zvýšil podiely vo farmafirme Johnson & Johnson, v kartovej spoločnosti Visa a v problémovej sieti lekární CVS Health. Verí tiež Mete (majiteľovi sociálnej siete Facebook), ktorej akcie od začiatku roka pridali 38 percent.
Prikupoval takisto akcie Nvidie, ktorá sa vezie na vlne nákupnej horúčky okolo umelej inteligencie. Akcie výrobcu jedinečných čipov od začiatku roka narástli o 50 percent.
Daliov fond, naopak, uzavrel pozície v Netflixe, firmách Thermo Fisher Scientific, Microchip Technology, Akamai Technologies a Constellation Energy. Predal tiež časť akcií v dividendových tituloch Procter & Gamble, Coca-Cola, McDonald’s, Costco a PepsiCo.
