BRATISLAVA. Realitné fondy na Slovensku si v prvom kvartáli pripísali historický rekord, keď objem ich aktív medziročne vzrástol o 12,3 percenta a prvýkrát prekonal hranicu 2,9 miliardy eur.
Vyplýva to z najaktuálnejších údajov Národnej banky Slovenska (NBS), na ktoré vo svojej analýze upozorňuje analytička Wood & Company Eva Sadovská.
Realitné fondy tak tvoria už 25,7 percenta z celkových aktív podielových fondov, ktoré k 31. marcu dosiahli hodnotu 11,37 miliardy eur.
Najväčšiu časť na aktívach podielových fondov tvorili naďalej zmiešané fondy s podielom 32,8 percenta, avšak ich podiel dlhodobo klesá. Naopak, podiel realitných a akciových fondov sa v posledných rokoch zvyšuje. Akciové fondy aktuálne predstavujú 25,2 percenta a dlhopisové fondy 15,8 percenta z celkových aktív.
Výnosy realitných fondov sa v dlhodobom horizonte držia nad úrovňou inflácie. V rokoch 2017 až 2021 vzrástli ceny tovarov a služieb o 15 percent, zatiaľ čo kumulovaný výnos realitných fondov dosiahol podľa Sadovskej takmer 20 percent.
Aj napriek turbulenciám na finančných trhoch po roku 2022 realitné fondy pokračovali podľa analytičky v raste. Ich výnosnosť od začiatku roka 2022 do konca roka 2023 predstavovala 8,3 percenta.
Počas prvého štvrťroka 2025, keď akciové fondy zaznamenali pokles výnosnosti, realitné fondy opäť dosiahli kladný výnos. Podľa indexu slovenského investora (ISI100) dosiahli realitné fondy od 1. januára 2017 do 31. marca 2025 kumulovaný výnos 34 percent s priemerným ročným výnosom 3,6 percenta.
„Najväčší podiel na celkových aktívach podielových fondov mali k 31. marcu 2025 naďalej zmiešané fondy s podielom 32,8 percenta. Znižovanie ich podielu je však neprehliadnuteľné, v závere roka 2021 išlo o podiel 50 percent,“ pripomenula analytička Wood & Company Eva Sadovská.
Podľa aktuálnych údajov NBS bola k 31. marcu tohto roka hodnota aktív realitných fondov 2,919 miliardy eur. „Ide tak zároveň o historicky najvyššiu hodnotu objemu ich aktív. V porovnaní s rovnakým obdobím roka 2024 prišlo k nárastu o 12,3 percenta. Oproti koncu predchádzajúceho kvartálu bol zaznamenaný nárast o 2,7 percenta,“ vyčíslila analytička.
Poukázala aj na vývoj v Českej republike, kde vyhľadáva príležitosti aj mnoho investorov zo Slovenska. V susednej krajine boli aktíva realitných fondov ku koncu marca na úrovni 13,659 miliardy eur a ich podiel na celkových aktívach predstavoval 18,6 percenta.
Medziročne aj oproti predchádzajúcemu kvartálu došlo k ich výraznému nárastu, a to o 36,3 percenta a 13,9 percenta, vyplynulo z aktuálnych údajov Českej národnej banky (ČNB).
