Finanční poradcovia často vytvárajú len vyššie náklady pre investora, tvrdí štúdia univerzít.
FRANKFURT. Pomoc finančných poradcov sa investorom nevypláca. Taký je záver aktuálnej štúdie univerzít vo Frankfurte nad Mohanom a v Neapoli. Výskumné tímy oboch univerzít preskúmali údaje investorov jednej veľkej nemeckej banky a onlinového brokera, ktorý sa zaoberá voľným predajom aktív. V oboch prípadoch nemali investori, ktorí sa opierali o služby poradcov, lepšie výsledky než samostatní investori.
Spoluautor štúdie profesor Andreas Hackethal, ktorý sa vo Frankfurte venuje financiám, k výsledku výskumu povedal, že z nich možno vyvodiť záver, že poradcovia nedostatočne korigujú investičné chyby svojich klientov a často vytvárajú len vyššie náklady.
Príčinou zlých výsledkov poradcov je nevhodná štruktúra ich odmeňovania, ktorá vytvára nesprávne podnety. Na prvom mieste nie je ich prospešnosť klientom, ale výška provízie, ktorá závisí od predaja produktov. Prieskum potvrdil napríklad to, že investor, ktorý sa radil s poradcom, robí zmeny vo svojom portfóliu častejšie než investor, ktorý sa spolieha len sám na seba.
Prísnejšia regulácia činnosti finančných poradcov sama o sebe nevedie k zvýšeniu kvality ich činnosti. Je to aj preto, lebo na strane dopytu pretrvávajú veľmi vážne problémy. Investori neberú vážne asi 95 % z poskytnutých rád a vo zvyšných 5 % prípadov im dajú za pravdu len spolovice. Keby im však dôverovali viac, ich výnos z investície by bol lepší.
V štúdii univerzít sa spochybňuje, či informačné letáky o produktoch prinesú vyššiu transparentnosť a poučenia. Od júla budú úverové ústavy prikladať ku každému odporúčanému produktu dokument, v ktorom budú musieť byť uvedené šance a riziká investície a aké budú s investíciu spojené náklady. Všetko bude musieť byť vysvetlené jasne a zrozumiteľne.
Informoval o tom nemecký denník Financial Times Deutschland.
